I dagens alltmer socialt medvetna värld måste företagen balansera lönsamhet och social påverkan. Många investerare letar efter sätt att få sina pengar att räcka längre och samtidigt göra gott.
Att investera för att påverka behöver inte innebära att man offrar den finansiella avkastningen. Många studier har visat att investeringar i hållbarhet kan motsvara och till och med överträffa traditionella investeringar.
Lönsamhet
Lönsamhet är en viktig komponent i impact investing, och det finns sätt att maximera lönsamheten utan att göra avkall på samhällsnyttan. Ett sätt är att investera i företag som tillverkar produkter med en hög nivå av ESG-standarder (miljö, ekonomi och styrning). Ett annat sätt är att investera i ideella lånefonder som lånar ut pengar till företag som arbetar med hållbara metoder.
Lönsamma påverkansinvesteringar bygger också på forskning för att utvärdera potentiella resultat. Det stora utbudet av befintliga studier kan användas för att uppskatta de potentiella sociala och miljömässiga effekterna av ett företags affärsmodell. Dessa resultat kan i sin tur hjälpa investerare att avgöra hur lönsam en investering är.
Även om finansiell avkastning är ett primärt fokus för impact investing, strävar de flesta investerare som undersökts av GIIN efter konkurrenskraftig marknadsmässig och riskjusterad finansiell avkastning. Dessutom har investerarna olika förväntningar på avkastningen. Vissa vill ha lägre avkastning än marknadspriset i linje med sina strategiska mål, medan andra siktar på marknadsmässig avkastning eller premiumavkastning. En ny typ av rådgivare med expertis inom filantropi och investeringar håller på att växa fram, vilket gör att investerare kan uppnå båda sina mål.
Social påverkan
Många investerare är alltmer intresserade av att införliva social påverkan i sina investeringsstrategier. Det finns dock fortfarande en betydande klyfta mellan det kapital som finns tillgängligt för investeringar med samhällseffekt och de uppskattade behoven i samhället. För att överbrygga detta gap bör filantropi och investeringsexperter arbeta tillsammans för att utnyttja kapitalmarknadernas kraft för sociala ändamål.
Beroende på deras mål prioriterar impact-first-investerare de mätbara sociala och miljömässiga resultaten av sina investeringar, medan investment-first-investerare fokuserar på finansiell avkastning. En tredje grupp, katalysatorinvesterare, definieras utifrån vilken typ av verksamhet de investerar i (t.ex. förnybar energi, hälsovård). De skiljer sig ofta åt genom vad de utesluter, till exempel “syndaktier”, som inkluderar alkohol, tobak, spel och militära vapen.
Privatpersoner och stiftelser kan utforska impact investing genom en donatorrådgiven fond, till exempel Fidelity Charitable’s Giving Account. Med denna metod kan givare blåsa nytt liv i sin befintliga filantropiska strategi och göra återvinningsbara bidrag till ideella organisationer över tid.
ESG-värderingar
Under de senaste åren har intresset för ESG-investeringar (Environmental, Social and Governance) ökat. Investerarna vill maximera vinsten och samtidigt uppnå mätbara positiva effekter. Många investerare upplever dock att det kan vara svårt att hitta möjligheter som uppfyller båda kriterierna.
Vissa investerare fokuserar på effektrelaterade mål, medan andra föredrar att investera i företag som är konkurrenskraftiga på marknaden eller som kräver ett förvaltaransvar. Trots dessa skillnader strävar majoriteten av impact-investerarna i GIIN:s undersökning efter konkurrenskraftig, marknadsmässig avkastning.
I takt med att antalet möjligheter till impact-investeringar ökar ställs investerarna inför nya utmaningar. De måste förstå hur de ska mäta och bedöma effekterna av sina investeringar, samt hur de ska utvärdera potentiella risker. De måste också lära sig att integrera sina filantropiska strategier och investeringsstrategier. Detta kan vara en utmanande uppgift, särskilt för förmögna personer som är vana vid att investera i marknadsbaserade och vinstdrivande affärsmodeller. Men de rapporterar ofta om stor tillfredsställelse efter att ha införlivat impact investing i sin filantropiska strategi.
Investera för att påverka
Det finns en rad olika möjligheter att investera för att påverka, från att tillföra kapital till sociala företag till att investera i kontrakt där man betalar för framgång. Dessa investeringar kan struktureras som kontanter, privata och offentliga skulder eller eget kapital, reala tillgångar eller innovativa instrument som obligationer med social påverkan. Investerare kan också göra påverkansinvesteringar genom filantropiska organisationer eller enskilda stiftelser. Den expertis som krävs för att kombinera kunskap om filantropiska frågor med finansiellt skarpsinne är dock fortfarande begränsad.
Tillväxten inom impact investing utmanar den sedan länge rådande uppfattningen att sociala och miljömässiga problem enbart bör lösas genom filantropiska bidrag och att marknadsinvesteringar bör fokusera på att uppnå finansiell avkastning. Många impact-investerare strävar efter avkastning under marknadspris, som ett sätt att balansera sina strategiska mål med förvaltaransvaret. Andra eftersträvar marknadskonkurrenskraftig eller marknadsledande avkastning, och ett växande antal eftersträvar avkastning utifrån ett genusperspektiv. Club deals, som kombinerar impact-investerare med konventionella PE- och VC-fonder, är ytterligare ett alternativ. De kan bidra till att påskynda en investeringsmöjlighet och tillföra mer expertis till bordet.